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信托、银行暴雷时,最应该做的事儿

【理财攻略】    发布日期:2019-06-13    来源:本文已影响

5月以来,信托暴雷潮愈演愈烈。5月8日,中江信托项目逾期,为了恢复投资者脆弱的信心,不惜成本开展大规模“百城千人式”投资者收益权转让面签,这是中国信托业首次。

安信信托也出现严重财务问题,在17年以36亿的净利润位居信托业第二,仅次于平安信托的“白马”机构,从去年开始业绩大变脸,营业收入与净利润大幅下滑,发布年报后股价连续多个跌停,目前旗下多款产品兑付困难。

此外,中泰信托、渤海国际信托等最近也出现了不同程度的违约。

除了信托,我们一直坚信不疑的银行上周也发生了重大信用风险事件。

包商银行被央行接管的事情闹得沸沸扬扬,毕竟银行出现严重信用风险,被监管接管这种事儿在我们国家的历史上并不常见,上一次发生还是1998年海南发展银行倒闭。

此次国家对包商银行的接管处理方式对个人储户非常友好,针对个人存款实行本息全额保障。然而是不是只要遇到事儿,都能得到政府兜底呢?

当然不是。毕竟去年4月资管新规出台后,明确打破刚兑,严控杠杆水平、消除多层嵌套,自负盈亏是大势所趋。

在经济快速发展,处于上行通道时,资金充裕,不管是银行还是信托、券商资管产品发生违约的概率都比较低。

而当经济下行,企业的盈利能力下滑,市场流动性趋紧,资金链容易断裂,项目违约概率会大大提升,一旦无法兑付时,只能由投资人集体为项目买单。

原本股市中经常说的一句话 “投资有风险,入市须谨慎”,现在也适用于大部分金融市场。

从这些违规、违约暴雷事件中,我们看到剥去了国家信用外衣后,当金融产品自身的风险暴露出来时很多投资者是始料未及的,这往往源于投资者虽然逐利,但并不想承担逐利带来的成本。

其实各种各样的风险才是我们投资收益的来源,投资的本质就是有效承担风险,所以应该正确看待风险。

慎重考虑两方面,一方面是哪些风险该承担,哪些风险该规避;另一方面是产品的收益是否和面临的风险相匹配。

01、收益的来源?——各种风险

我们把市场上的投资产品分为三大类,除了另类投资(房地产投资、艺术品投资等)大家接触较少之外,剩下的两类我们或多或少都有过投资,一类是广义的股权型产品,一类是债权型产品。

其中,广义的股权型产品包括我们常说的股票型基金,股票和私募股权投资,风险等级是层层递进的;

债权型产品包括公开债券(政府债、金融债、公司债)、债券型公募基金、私募债、非标资产等,风险等级层层递进。

我们把金融产品可能面临的风险主要分为利率风险、通胀风险、流动性风险、政治风险和信用风险五大类,产品能够得到的投资回报主要是基于所承担的不同类型的风险。

02、能承担哪些风险,该买什么产品?

如果我们只想承担实际利率风险(1.5%)和通胀风险(以CPI衡量约2.5%),那么基本只有国债能满足我们的需求,相应的回报也只有4%左右。

而如果我们想要获得年化10-15%的回报,则需要想想,扣除了实际利率风险、通胀风险、流动性风险后,我们需要承担多少信用风险?

比如,一些高收益的私募债,可能大部分投资者看到的只是比同期其他理财产品回报高,但不曾想它可能用2%的额外收益要你多承担5%的信用风险。

作为投资者,我们不能只把希望寄托在产品发行方不要出事儿,寄托在碰运气上,更多的是要提高自身对理财产品的甄别能力,掌握放之四海而皆准的原则。

为了更好的帮助大家识别产品的风险,整理了以下表格,大家可以在购买产品前根据自己对风险的承受能力来进行选择。

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