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晨会精华:A股中期反弹进入中后段 短期主导逻辑是补涨

2019-09-09 09:16:00 来源:东方财富研究中心

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  上周大盘走出突破式上涨走势,3000 点盘中一度攻破,但也得而复失。最终,上周大盘以上涨 3.93%收盘,创业板上涨 5.05%,两市总成交量较前一周增加 12.61%。在今天券商晨会上,分析师们表示,A股中期反弹进入中后段,短期主导逻辑是补涨。

  东北证券

  国常会、金融委的表述,显示逆周期政策有望加大落实。周末全面降准,兑现了市场逆周期发力的预期;有利于改善市场偏好。与此同时,本次降准并非政策利好的结束,预期后续仍有公开市场利率或LPR下调的预期。因此,总体看,市场仍在修复反弹的逻辑之中。市场的驱动主要来自政策面和流动性驱动,来自逆周期政策加码和北上资金、两融资金持续流入的驱动之中;预期指数虽难免震荡、但是资金急于自救和参与博弈的心态较为强烈,故市场仍将保持活跃度。策略上,则倾向于用类T+0的方式,进行滚动交易,稳中求进。

  安信证券:

  在八月提出未来行情动力将来自内部政策,近期政策如期加码,这是四月政治局会议以来的重要变化,我们预计宽货币+积极财政的组合还会持续发力,秋季行情尚不急于兑现。其次,对于短期指数预期高度,也不宜过于激进,客观来说,和春季行情相比,全球经济下行压力及市场对经济见底的预期不可同日而语,近期猪肉价格上涨,人民币汇率调整等因素对国内通胀预期也构成一定影响。总的来说,秋季行情还未到兑现撤退时,还可以积极寻找前期表现相对落后的一些优质公司的机会,但随着行情渐入佳境,投资者后续应该保持一个合理的收益预期,不宜过于躁动追涨。

  方正证券

  沪深两市已连续三个交易日成交量超过 6000 亿,强势特征明显,场外增量资金正在加快入市步伐, 市场供需关系正从供大于求,转向供需关系均衡,并有望转向供小于求,大盘也有望从“进二退一”的价格重心小幅上移方式,逐步转向价格中枢加速上行方式,后市大盘走出流畅上涨走势是大概率事件, 若突破 3050 点上方压力,量能进一步释放是关键。操作上,轻指数、重个股、忌追高,关注 3050 点上方压力,既坚持既定的“金融+科技”投资方向不变,也要防备前期强势股的借机出逃,建议逢低关注城商行、券商、保险、人工智能、5G、军工、新材料及底部平台放量突破补涨股等,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  川财证券:

  A股市场一周如我们预期的反弹未完,超预期强势,延续震荡上行,主要仍受国内密集的政策提升风险偏好。短期来看,国务院部署运用降准等工具以及加快专项债发行利用、央行全面降准以及美联储降息概率上升提升国内跟随降息的预期等内外因素继续提升市场风险偏好,同时财新PMI提升市场对经济短期改善的预期;但短期外部风险不确定性仍在,经济压力未消除,情绪指标显示个股已处中性区域使得反弹空间下降;A股中期反弹进入中后段,短期主导逻辑是补涨,继续聚焦券商等大金融和优质成长股,关注券商、汽车、5G、软件、军工等板块。

(文章来源:东方财富研究中心)


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  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

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  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

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  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

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  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

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  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

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  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

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  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

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  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

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  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

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  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

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  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

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  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

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  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

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  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

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